Кредиты финансовых и нефинансовых корпораций

СОДЕРЖАНИЕ
0
15 просмотров
28 января 2019

Discovered

Деньги, банки, страхование, экономика и бизнес

Институциональные сектора экономики

Институциональные сектора экономики (Institutional Sectors of Economy) — сектора экономики страны, которые объединяют совокупность институциональных единиц, одинаковых по своим целям, функциям и деятельности. Согласно Классификации институциональных секторов экономики Украины (КИСЭ) к институциональным секторам экономики относятся:

  1. финансовые корпорации;
  2. сектор общего государственного управления;
  3. нефинансовые корпорации;
  4. домашние хозяйства;
  5. некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства.

Финансовые корпорации — корпорации, специализирующиеся на финансовых услугах или вспомогательной финансовой деятельности: Национальный банк Украины, другие депозитные корпорации (банки, которые созданы и действуют на территории Украины), другие финансовые корпорации (страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, кредитные учреждения, финансовые компании и т.п.). К подсектору других депозитных корпораций (банков) относятся финансовые корпорации, основной функцией которых является финансовое посредничество и которые эмитируют обязательства в форме депозитов или других инструментов привлечения финансовых ресурсов, включаемых в денежные агрегаты.

Сектор общего государственного управления объединяет юридических лиц, основной деятельностью которых является выполнение функций законодательной, исполнительной или судебной власти в отношении других хозяйственных единиц в пределах определенной территории и распределяется на подсектора:

  • центральные органы государственного управления;
  • региональные и местные органы государственного управления;
  • фонды социального страхования.

Нефинансовые корпорации — корпорации, основным видом деятельности которых является производство товаров или предоставление нефинансовых услуг и которые распределяются на подсектора:

  • государственные нефинансовые корпорации;
  • частные нефинансовые корпорации;
  • нефинансовые корпорации под иностранным контролем.

Домашние хозяйства — наемные работники, работодатели, самостоятельно занятые работники, получатели пенсий, получатели дохода от собственности и других трансфертов.

Некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства — организации, которые предоставляют нерыночные товары и услуги домашним хозяйствам без оплаты или по ценам, не имеющим экономического значения: политические партии, общественные организации, благотворительные организации и фонды, социально-культурные подразделения нефинансовых и финансовых корпораций.

Виды и формы международного кредита

Мир международных кредитов разнообразен. Он включает межгосударственные кредиты по межправительственным соглашениям; государственные, корпоративные и частные займы у организаций других стран, международных финансовых организаций, зарубежных банков, иностранных граждан. Для концентрированного и логичного понимания их сути целесообразно представить классификацию международных кредитов.

Зарубежное кредитование в зависимости от принадлежности заемщика к институциональному сектору делится:

  • • на финансовые и нефинансовые кредиты органам государственного управления;
  • • кредиты финансовому сектору;
  • • кредиты сектору нефинансовых корпораций.

В России кредиты органам государственного управления, или государственные кредиты, принимают форму финансовых кредитов федеральным органам управления и субъектам Федерации. Федеральное правительство получает кредиты международных финансовых организаций (МВФ, МБРР), занимает в виде ценных бумаг в иностранной валюте и в рублях (еврооблигации и рублевые еврооблигации 2015, 2017, 2019, 2020, 2022, 2023, 2028, 2030, 2042 и 2043 гг. погашения). Бывший СССР брал кредиты у стран — членов Парижского клуба кредиторов, правительств социалистических стран и других официальных кредиторов, которые до сих пор погашены не полностью.

Кредиты органов государственного управления могут иметь и вид нефинансовых кредитов международных финансовых организаций. Это форма привлечения средств на возвратной и возмездной основах для закупок преимущественно на конкурсной основе товаров, работ и услуг в целях осуществления инвестиционных проектов или проектов структурных реформ при участии и за счет средств международных финансовых организаций.

Кредиты финансового сектора делятся на кредиты центрального банка и зарубежные кредиты банков. Кредиты центрального банка принимают вид СДР (резервных и платежных средств, эмитируемых МВФ); прямого РЕПО (с обеспечением ценными бумагами, которые надо выкупить до срока погашения), обязательств по текущим и депозитным счетам нерезидентов.

Международные кредиты банков охватывают ссуды и займы, привлеченные от нерезидентов-небанков; задолженность банков перед нерезидентами по текущим счетам, краткосрочным и долгосрочным депозитам;

задолженность перед нерезидентами по выпущенным ими долговым ценным бумагам.

Прочие секторы, т.е. предприятия сферы материального производства, занимают в долг путем прямого кредитования, в виде долговых ценных бумаг, торгового кредита, финансового лизинга.

Самыми активными потребителями международных кредитов в России являются предприятия нефинансового сектора (две трети всех кредитов), а также банки, которые занимают за рубежом, по сути, для расширения кредитования того же нефинансового сектора. Это указывает на производительный, продуктивный и целесообразный облик международного кредитования в нашей стране.

Классификация по финансовым инструментам предполагает деление международных кредитов на прямые заимствования (чаще всего с участием банков) в виде ссуд, займов, обязательств по текущим счетам и депозитам, и заимствования в виде ценных бумаг. Как видно из предыдущей классификации, кредиты в любом институциональном секторе принимают вид и займов, и долговых бумаг. Более 90% приходится на прямые зарубежные заимствования резидентов; доля ценных бумаг невелика.

Международные кредиты по номинированности делятся на заимствования в валюте страны-должника, страны-кредитора, третьих стран, в международных резервных валютах, в международных резервных и платежных средствах.

Выбор валюты кредита является существенной стороной кредитной сделки и предметом выбора сторон. Заблуждением было бы считать заимствования за рубежом исключительно в форме иностранной валюты. Нерезиденты могут предоставлять кредиты и в национальной валюте, что косвенно является подтверждением высокого статуса заемщика. В России, например, в 2011 г. в дополнение к еврооблигациям появился новый инструмент государственных заимствований — рублевые еврооблигации, т.е. облигации внутренних облигационных займов РФ (ОВОЗ). Их эмиссия и размещение на международном рынке расширяет круг инвесторов, диверсифицирует валютные риски.

Традиционной валютой сделок в кредитовании внешнеэкономической деятельности, особенно во внешней торговле, являются мировые резервные валюты, среди которых выделяется доллар США. На его долю приходится примерно 45—50% международных торговых кредитов и эмиссий долговых ценных бумаг.

В кредитовании между центральными банками разных стран в небольших масштабах применяются международное платежное и резервное средство, эмитируемое МВФ, — специальные права заимствования (СДР). Этот финансовый актив подробно охарактеризован в гл. 7.

Классификация международных кредитов по срокам погашения позволяет выделить краткосрочные и долгосрочные обязательства. По срокам кредитования кредиты подразделяются на краткосрочные (до года), среднесрочные (от одного года до пяти лет) и долгосрочные (свыше пяти лет). Анализ международных кредитов с этих позиций показывает опору российских заемщиков на долгосрочные займы; на их долю в среднем приходится подавляющая часть кредитов — 90%. Комбинированная классификация по срокам погашения и финансовым инструментам используется в официальной статистике внешнего сектора Центрального банка РФ.

Международные кредиты в зависимости от цели можно разделить на кредитование внешнеторговой деятельности и кредиты на развитие — прямое долгосрочное инвестирование в виде банковского кредитования (в том числе на синдицированной основе) и эмиссии долговых бумаг для финансирования промышленного развития, строительства, инфраструктурных проектов. Кредиты на развитие получают не только предприятия, но и государства. Так, целевой иностранный кредит (заимствование) представляет собой особую форму финансирования проектов, включенных в программу государственных внешних заимствований РФ. Он предусматривает предоставление средств в иностранной валюте на возвратной и возмездной основах путем оплаты товаров, работ и услуг в соответствии с целями этих проектов. Целевые иностранные кредиты (заимствования) включают связанные кредиты иностранных государств, иностранных юридических лиц, а также нефинансовые кредиты международных финансовых организаций. Связанные кредиты иностранных государств, иностранных юридических лиц — это форма привлечения средств на возвратной и возмездной основах для закупок товаров, работ и услуг за счет средств иностранных государств, иностранных юридических лиц, в основном в стране кредитора.

Развивая представления о международном кредите, можно предложить и другие его классификации — но обеспечению, условиям предоставления, условиям использования, способу погашения и т.д. Однако в принципиальном плане эти деления ничем нс отличаются от классификации кредитов внутреннего характера. Эти классификации представлены выше.

Некредитные финансовые организации

Некредитные финансовые организации (НФО) – выделенный Банком России тип финансовых организаций, включающий следующих участников финансового рынка:

1) профессиональные участники рынка ценных бумаг;

3) специализированные депозитарии инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда;

4) акционерные инвестиционные фонды;

5) клиринговые организации;

6) организации, осуществляющие деятельность по осуществлению функций центрального контрагента;

7) организации, осуществляющие деятельность организатора торговли;

8) организации, осуществляющие деятельность центрального депозитария;

9) субъекты страхового дела;

10) негосударственные пенсионные фонды;

12) кредитные потребительские кооперативы;

13) жилищные накопительные кооперативы;

15) организации, осуществляющие актуарную деятельность;

16) рейтинговые агентства;

Данный тип финансовых организаций находится под непосредственным надзором структурных подразделений Банка России в рамках комитета финансового надзора Банка России (до 3 марта 2014 года – службы Банка России по финансовым рынкам).

Целями регулирования, контроля и надзора за НФО являются обеспечение устойчивого развития финансового рынка, эффективное управление финансовыми рисками, защита прав и интересов инвесторов на финансовых рынках, страхователей, застрахованных лиц и выгодоприобретателей, а также застрахованных лиц по обязательному пенсионному страхованию, вкладчиков и участников негосударственного пенсионного фонда по негосударственному пенсионному обеспечению и иных потребителей финансовых услуг (за исключением потребителей банковских услуг).

В рамках осуществления надзорных полномочий Банк России устанавливает требования к собственным средствам НФО и обязательные для расчета финансовые и экономические нормативы, а также закрепляет обязательные для данного типа финансовых организаций сроки и порядок составления и представления отчетности и другой информации, предусмотренной законодательством РФ.

Источники: http://discovered.com.ua/glossary/institucionalnye-sektora-ekonomiki/, http://m.studme.org/175668/finansy/vidy_formy_mezhdunarodnogo_kredita, http://www.banki.ru/wikibank/nekreditnyie_finansovyie_organizatsii/

Комментировать
0
15 просмотров
Комментариев нет, будьте первым кто его оставит

Это интересно