Финансовые функции для расчетов по кредитам

СОДЕРЖАНИЕ
0
8 просмотров
28 января 2019

Финансовые функции для расчетов по кредитам, займам и оценкам инвестиций

В финансовой практике часто встречаются операции, характеризующиеся возникновением потоков платежей, распределенных во времени. Потоки платежей, при которых выплаты (поступления) денежных средств осуществляются равными суммами через одинаковые интервалы времени, называются обыкновенным аннуитетом. Такие потоки возникают при проведении кредитно-депозитных операций, формировании различных фондов, долгосрочной аренде и т. п.
Количественный анализ таких операций сводится к исчислению следующих основных характеристик:
— текущей величины потока платежей (Present value — Pv);
— будущей величины потока платежей (Future value — Fv);
— величины отдельного платежа (payment — R);
— нормы доходности в виде процентной ставки (interest rate

r);
— числа периодов проведения операции (число лет, месяцев).
К этой группе также относятся и функции, которые позволяют эффективно осуществить расчет наиболее широко применяемых критериев эффективности инвестиционных проектов, — NPV, IRR и т. п.
Функции этой группы используют сложные итерационные алгоритмы для исчисления соответствующих показателей. При этом делаются некоторые допущения:
— потоки платежей на конец (начало) периода известны;
— для всего срока проведения операции определена оценка в виде процентной ставки, в соответствии с которой средства могут быть инвестированы.
В табл. 6.3 представлен список функций, которые могут быть использованы при решении задач анализа эффективности инвестиционных проектов. Здесь будет уместным напомнить читателю о содержании учебного примера, рассмотренного в главе 5 о разработке документации по инвестиционному проекту). Очевидно, что приводимые ниже функции как раз и представляют собой один из инструментов проведения содержательных расчетов по подобным проектам.

Таблица 6.3. Функции для анализа аннуитетов и анализа эффективности инвестиционных проектов

БЗ(Office98,
Office2000),
БС ( OfficeXP)

Рассмотрим несколько примеров использования перечисленных функций для решения конкретных задач.
Определение будущей стоимости
Пример 1. Фирма создает фонд для погашения долгосрочных обязательств, для чего перечисляет ежегодно в течение 4 лет платежи размером 100 тыс. р. в конце каждого года, на которые начисляются сложные проценты по ставке 18% годовых, начисляемых ежеквартально. Определить величину фонда к концу срока выплат. Для решения данной задачи необходимо выполнить следующие действия:
1. Вызвать мастер функций.
2. Из общего списка выбрать функцию БЗ.
3. Заполнить диалоговое окно, то есть ввести необходимые аргументы функции (в поля ввода можно вводить как ссылки на ячейки, содержащие значения аргументов, так и сами значения), рис 6.23.
4. Завершить ввод аргументов и запуск расчета значений функции нажатием кнопки ОК.
5. При отказе работы с функцией нажать кнопку Отмена.

Рис. 6.23. Диалоговое окно ввода аргументов функции (БЗ)

Дадим краткие комментарии по значениям аргументов функции БЗ:
— величина периодических выплат (поле Выплата), согласно правилам заполнения, должна быть введена со знаком минус;
— по условию задачи мы соответствующим образом скорректировали поля Норма и Число периодов, так как предусматривается ежеквартальное начисление процентов;
— значение 0 у параметра Тип принимается по умолчанию и означает, что применяется аннуитет постнумерандо (взносы в конце года), значение -1 означает аннуитета пренумерандо (взносы в начале года).
Параллельно процессу заполнения полей аргументов происходит формирование результата расчетов, окончательно он равен 2271,93. Для завершения ввода функции БЗ в ячейку рабочего листа Excel следует нажать кнопку ОК. Читателю в качестве упражнения предлагается проверить самостоятельно, что в случае аннуитета пренумерандо результат был бы равен 2374,17.
В результате ячейка будет содержать формулу
=БЗ(0,18/4;4х4;-100;;1)

ПРИМЕЧАНИЕ
Необходимо отметить, что основные финансовые функции, такие как БЗ, ПЗ, НОРМА, КПЕР, используются не только для вычислений, имеющих дело с аннуитетом, но и для задач с разовыми вкладами на основе постоянной процентной ставки,
Пример 2. Банк выдает долгосрочный кредит в размере 186 тыс. р. по сложной ставке 19% годовых. Определить сумму долга через 7 лет.
Порядок действий при решении задачи тот же. Необходимо правильно заполнить поля ввода функции БЗ. Для решения этой задачи нужно заполнить не поле Выплата, а поле НЗ, так как в этом случае финансовая функция будет рассчитывать значение FV просто по формуле нахождения будущей стоимости для сложных процентов:
FV=PV(1+i)n.
Заполним финансовую функцию БЗ следующим образом:
=Б3(0,19; 7;; -186).

Рис. 6.24. Диалоговое окно функции БЗ

Определение текущей стоимости

Для решения задач расчета текущей стоимости используются следующие функции:
— П3 (норма; число периодов;; бс) — расчет текущей стоимости для единой суммы вклада;
— П3 (норма; число периодов; выплата; ; тип) — расчет текущей стоимости фиксированных периодических выплат;
— НПЗ (норма; значения) — расчет текущей стоимости периодических поступлений переменной величины;
— ЧИСТНЗ (ставка; значения; даты) — расчет текущей стоимости нерегулярных поступлений переменной величины. Даты должны соответствовать суммам выплат (поступлений). Расчет производится на дату, осуществления первой операции, то есть первая сумма не дисконтируется. Если нужно произвести дисконтирование, на другую дату, то необходимо первой дате в списке сопоставить выплату, равную 0.
Рассмотрим несколько простых примеров.
1. Какую сумму необходимо положить в банк, выплачивающий 13,7% годовых, чтобы через 3 года получить 250 тыс. р.?
Для решения следует использовать функцию = П3 (норма: 0,137; число периодов: 3;; бс: -250). Ответ: 170,08.
2. Платежи в фонд будут вноситься ежегодно по 200 тыс. р. в течение 4 лет с начислением на них сложных процентов по ставке 8% годовых. Определить современную сумму всех платежей с начисленными процентами.
Для решения следует использовать функцию
= П3 (норма: 0,08; число периодов: 4; выплата: -200;; тип: 0).
Ответ: 662,43.
3. Инвестиции в проект составляют 800 тыс. р. В последующие 5 лет ожидаются следующие годовые доходы по проекту: 250; 320; 210; 400; 150 тыс. р. Издержки привлечения капитала 7%. Рассчитать чистую текущую стоимость проекта.
Для решения следует использовать функцию
=НПЗ(норма: 0,07; значения: — диапазон ячеек со значениями доходов по проекту).
Для нахождения непосредственного значения NPV необходимо вычесть начальную инвестицию.
Ответ: 296,67 (рис. 6.25).

ПРИМЕЧАНИЕ
Положительное значение NPV является показателем того, что проект приносит чистую прибыль своим инвесторам после покрытия всех связанных с ним расходов.

Рис. 6.25. Нахождение NPV

4. Та же задача, но заданы конкретные даты: выплата — 1.01.99 г., поступления — 2.02.99 г., 15.03.99 г., 25.03.99 г., 10.04.99 г., 20.04.99 г. соответственно.
Для решения следует использовать функцию ЧИСТНЗ. Порядок задания ее аргументов показан на рис. 6.26. Заметим, что значение начальной выплаты должно быть введено со знаком минус.

Рис. 6.26. Нахождение NPV на дату выплаты

Ответ: 510,74, результаты расчета представлены на рис. 6.27.

Рис. 6.27. Нахождение NPV на дату первой выплаты

Тема: «Функции Microsoft Excel для расчета операций по кредитам и займам»

Цель работы:сформировать умение работать с финансовыми функциями для расчета операций по кредитам и займам.

Основные понятия:

В пакете Microsoft EXCEL существует группа функций, предназна­ченная для расчета финансовых операций по кредитам, ссудам, займам. Эти расчеты основаны на концепции временной стоимости денег и предполагают неравноценность денег, относящихся к разным моментам времени. Эта группа функций охватывает следующие расчеты:

· определение наращенной суммы (будущей стоимости);

· определение начального значения (текущей стоимости);

· определение срока платежа и процентной ставки;

· расчет периодических платежей, связанных с погашением займов;

Если проценты начисляются несколько раз в год, то необходимо рассчитать общее количество периодов начисления процентов и ставку процента за период начисления.

Упражнение 1.1Рассчитать, какая сумма окажется на счете, если 27000 т. положены на 10 лет под 13,5% годовых, проценты начисляются каждые полгода.

1. Сохраните книгу под названием Фин. Функции

2. Оформите Задачу1.1 как показано на рис.

2. Введите исходные данные в ячейки

3. Рассчитать будущую стоимость, для этого:

1-й способ: с помощью применение формулы. В ячейку В6 введите формулу: =B5*(1+B3/2)^(B4*2)

2-й способ: с помощью использования финансовой функции БС:

3. Установите курсор в ячейку В7 выполните команду ВставкаðФункцияð категория ФинансовыеðБС

4. В окне функции БС введите следующие значения ячеек: Ставка: B3/2; Кпер: B4*2;ПС: -B5

Упражнение 1.2.Предположим, есть два варианта инвестирования средств в течение 4 лет: в начале года под 26% годовых или в конце каждого года под 38% годовых. Пусть ежегодно вносится 300 тыс. тенге. Определим, сколько денег окажется на счете через 4-го года для каждого варианта.

1. Введите данные и для 1-го варианта и для 2-го

2. Установите курсор в в ячейку где необходимо произвести вычисления (Е6)

3. Вызовите нужную функцию.

4. Установите необходимые параметры.

185.244.43.81 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

Функции для расчета операций по кредитам и займам;

Финансовые функции, использующие базовые модели.

С помощью финансовых функций осуществляются такие типичные финансовые расчеты, как вычисление суммы платежа по ссуде, объем периодической вылаты по вложению или ссуде, стоимость вложения или ссуды по завершении всех отложенных платежей.

Аргументами финансовых функций часто являются следующие величины:

· будущее значение – стоимость вложения или ссуды по завершении всех отложенных платежей;

· количество выплат – общее количество платежей или периодов выплат;

· выплата– объем периодической выплаты по вложению или ссуде;

· текущее значение – начальная стоимость вложения или ссуды. Так, начальная стоимость ссуды равна, собственно, сумме займа;

· ставка – процентная ставка или скидка по вложению или ссуде;

· режим выплат – режим выплат, с которым осуществляются выплаты (в конце или в начале месяца).

В следующем разделе показано применение функций EXCEL, использующих базовые модели финансовых операций.

В пакете EXCEL существует группа функций, предназначенная для расчета финансовых операций по кредитам, ссудам, займам. Эти расчеты основаны на концепции временной стоимо­сти денег и предполагают неравноценность денег, относящихся к разным моментам времени. Эта группа функций охватывает сле­дующие расчеты:

1. определение наращенной суммы (или будущей стоимости);

2. определение начального значения (или текущей, со­временной стоимости);

3. определение срока платежа и процентной ставки;

4. расчет периодических платежей, связанных с погашением займов.

Общая формула расчета, которую EXCEL использует при вычислении финансовых аргументов, связанных с денежными потоками (cash flows), имеет вид:

Источники: http://bourabai.ru/einf/Glava624.htm, http://studopedia.ru/5_117483_tema-funktsii-Microsoft-Excel-dlya-rascheta-operatsiy-po-kreditam-i-zaymam.html, http://studopedia.su/2_25984_funktsii-dlya-rascheta-operatsiy-po-kreditam-i-zaymam.html

Комментировать
0
8 просмотров
Комментариев нет, будьте первым кто его оставит

Это интересно